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据上《亚洲国产中文字幕新在线》报道。每个人都一定要有财务思维:拥有财务思维,才能看懂行业秘密分类:财务阅读(274)投稿:香双2021-07-18作者 / 刘润很多人对财务知识有一个误解,觉得这是财务专业人士才应该掌握的。其他的员工、创业者、企业家不懂财务,好像也没什么关系。其实完全不是这样。财务,是每一位商业人士都必须要掌握的一门语言。财务之于商业,就像法律之于政治。很多总统都是学法律出身的。因为想要懂政治,你必须要先懂法律。如果说法律,是政治的语言。那么财务,就是商业的语言。理解了财务,你才能透彻理解很多商业的基本逻辑。为了让你通过财务知识,来透彻理解一些商业逻辑,前段时间,我专门访谈了财务专家闫静老师。闫静老师曾连续九年任职于惠普、安捷伦等全球500强企业,担任资深财务经理,具有丰富的财务管理经验。之后的十几年,闫静老师专门给企业的管理者做财务培训和财务咨询,她对于财务以及财务背后的商业逻辑有着非常透彻的洞察。今天,我就把这次的访谈内容独家分享给你。一、收入、利润、现金流财务是商业的语言。《亚洲国产中文字幕新在线》要理解这门语言,我们就要从一些关键词汇说起。首先,财务语言中最基本的一组词汇,就是收入、利润、和现金流。闫静老师说:利润是收入的质量,现金流是利润的质量。什么意思?假如你问一个企业家,今年你公司的营收怎么样?他回答,今年我大概卖了5个多亿,去年是3个多亿。你说,哇,那不错啊,你今年涨了很多。那你今年赚了多少钱呢?他回答,利润跟去年差不多,去年赚了5000多万,今年6000多万。你看,他虽然收入涨了2个亿,但是利润却只涨了1000万。利润,并不随着收入线性增长。这说明他今年收入的质量,其实是不如去年的。利润,是收入的质量。如果你去看每年福布斯世界500强的名单,按收入排名,在很长一段时间内第一名都是沃尔玛。但是大家其实并不最关注收入的排名。大家最关注什么呢?关注市值。今天市值最高的公司是苹果。市值来自于利润。苹果公司的收入虽然不如沃尔玛,但是他的利润要比沃尔玛高很多。所以,利润,是收入《亚洲国产中文字幕新在线》的质量。你接着问一开始那个企业家,你今年利润有6000万,那你给员工发奖金了吗?他回《亚洲国产中文字幕新在线》答,还没有。因为利润虽然有6000万,但是账上没钱啊。客户的货款还没打给我,账上的现金也都去进货了。你看,虽然在财务报表上,他的利润有6000多万,但是他账上其实并没有现金流。即便账面上赚了那么多利润,但是利润还没有变成现金进入他的账户,想用暂时也用不了。利润是账面上的,是人为造出来的。而现金流是真实存在的,是需要进账、出账的。利润和现金流的关系,就像是社会科学和自然科学的关系。自然科学是客观存在的,而社会科学是需要人为解读的。只有到账了的现金流,才是你真正的利润。否则,利润就只是利润表里一个数字而已。看利润表,可以帮助我们看这个生意到底赚不赚钱。但同时我们也要看现金流,这可以帮助我们看利润到底有没有到账。记住,利润,是收入的质量。现金流,是利润的质量。我们观察一家公司,不仅要观察它的收入,也要观察它的利润和现金流。收入代表市场规模,利润代表赚钱空间,现金流代表承受风险的能力。这三个指标都健康,公司才能长远发展。二、资产、负债财务语言中的第二组词汇,我们来讲资产和负债。什么叫做资产?什么叫做负债?资产,包括现金和现金等价物、应收账款、存货、以及固定资产。那负债呢?负债,包括预收款项、应付账款、借款(包括银行借款等)、以及股东权益。为什么股东权益也算作负债?因为负债这个词是由英文Liability翻译过来的,更准确地说,其实应该翻译为“责任”。既然股东给你投了资,那么你就有责任给股东赚钱,这就是一种负债(责任)。关于资产和负债(责任),我举个具体例子。假如你开了一家小卖部,那你有什么资产呢?你的账上有一些现金,这是你的资产。隔壁老王经常来你这喝啤酒,跟你说好先赊着,月底他发了工资再还。这就是一笔应收账款,这笔钱责任上是属于你的,这是你的资产。你小卖部里进的一大批货,可以卖好几万块钱,这些存货,是你的资产。小卖部的房子是你们家祖传的,它是你的固定资产,也可以卖掉换钱,这也是你的资产。现金、应收账款、存货、固定资产,它们都是你的资产。这其中卖房子(固定资产)是最难的。卖存货也不容易,但没卖房子那么难。应收账款收回来要更容易。账上的现金你取出来马上就能用。所以,固定资产、存货、应收账款、现金,它们的变现能力依次升高。这些都是资产。那你有什么负债呢?隔壁老王的儿子每天放学后要到你这吃零食,于是老王预先在你这里存了500块,让他儿子来了想吃啥拿啥。这500块,就是预收款项,因为你还没有完全兑现等额的零食给老王的儿子,所以这是你的负债。这个月你进了一家糖果公司的糖果,你跟糖果公司说好,一个月之后再付款。这笔款就是你的应付账款,这是你的负债。开店的时候你向亲戚借了2万块,这笔借款将来你要连本带利地还给他,这是你的负债。同时呢,你开店的时候你妈妈给你投资了5万块。这5万块不是你的,而是你妈妈的。你妈妈就相当于是你的股东。你有责任帮你妈妈每年至少赚回来8%。否则她为什么要投资你呢?假如这笔钱放在银行一年都能赚8%,现在她投资了你,如果你不帮她赚回来8%,那么你就是失责的。这是股东权益,这也是你的负债。预收款项、应付账款、借款(包括银行借款等)、以及股东权益,它们都是你的负债。知道了什么是资产和负债,你就能透彻理解哪些东西是你的资产,可以变现;哪些东西是你的负债,绝不能花。比如,理发店储值卡,共享单车的押金,这些都是负债。这笔钱,你是绝对不能拿去花的。否则,一旦经营不善,就会像Ofo一样,连用户的押金都还不上。三、经营者、债权人、股东财务语言中的第三组词汇,我们来讲经营者、债权人、和股东。这三个概念,很多创业者是分不清楚的。因为很多人一开始都是拿自己的钱出来创业,他自己既是股东,又是经营者。创业一段时间之后,发现钱不够用了,怎么办?他卖了自己的房子,这笔钱就直接拿来给公司用了。这笔钱不算入股,在账目上做成了《亚洲国产中文字幕新在线》股东借款。这个时候,他自己又成了自己公司的债权人。那么到底什么是经营者、债权人、和股东?他们有什么不同?简单来说,经营者是经营公司的人,他负责创造价值。而债权人和股东都是投资人,区别在于,他们对风险和回报的要求是不同的。债权人的风险小,但是收益小;而股东的风险很大,但是收益也更大。我举个例子。假如你朋友想开一家餐厅,他找你借100万,你也愿意拿出100万帮他。那么你就有两种选择。第《亚洲国产中文字幕新在线》一种,直接把100万借给他,收取利息,比如年化10%。同时,他把他家的房产证放在你这里抵押。这个时候,你就是他的债权人。因为你拿了他的房产证做抵押,他要是还不上钱,你可以卖他的房子,所以你的风险很小。但相对应地,你的收益也是固定的,年化10%,不是特别高。另一种选择,你觉得他这家餐厅特别有前景,一年怎么也能挣个30%,那你就可以投资他,100万入股。这个时候,你就是他的股东。如果这家餐厅真的生意特别好,你就能分到很大的收益。生意越好,你的收益越高。但是相应地,如果这家餐厅倒闭了,那你这100万就血本无归了。所以,债权人和股东,其实都属于投资人。只不过债权人的风险小,但是收益小;而股东的风险很大,但是收益也更大。经营者、债权人、股东,你要懂得区分这三个角色,理解他们各自的职能。四、利润率、投资回报率财务语言中的第四组词汇,我们来讲利润率和投资回报率。什么是利润率?什么又是投资回报率?它们难道不是一个概念吗?其实完全不是。利润率 = 利润 / 销售额。利润率10%,指的是每卖100块钱,你可以得到10块钱的利润。这里面没有投资的概念。而投资回报率 = 利润 / 投资总额。这里面是有投资概念的。比如你做鞋厂,一年卖了1000万的鞋,利润率是10%,赚了100万。听起来很不错。那你这个鞋厂的投资是多少呢?其实你的鞋厂投资了一个亿。那么你今年赚了100万利润,你的投资回报率就是100万/1亿=1%。利润率10%,听起来还可以。但是投资回报率只有1%,其实就非常不划算了。投资人还不如去买理财,都比1%要高。所以,利润率和投资回报率,其实完全不是一个概念。很多人只关注利润率,关注每年赚了多少钱,但是不关注投资回报率,甚至不知道投资回报率。但其实投资回报率才是衡量一家公司经营水平的指标。那么为什么很多人只关注利润率,不关注投资回报率呢?因为他们其实不知道这中间还有关键的一环。那就是,周转率。什么是周转率?周转率 = 销售额 / 投资总额。还记得刚才说的利润率吗?利润率 = 利润 / 销售额。如果你在等号两边同时乘以周转率,看看会得到什么呢?利润率 * 周转率 = ( 利润 / 销售额 )* ( 销售额 / 投资总额)= 利润 / 投资总额 = 投资回报率。利润率 * 周转率,其实就是投资回报率。所以,衡量一家公司的经营水平,这中间其实有两个关键的中间指标。一个叫做利润率,另一个叫做周转率。很多公司只关注利润率,但是并不关注周转率。你可以把周转率理解为对资金的使用效率。我举个例子。你开了家小卖部,进了一个玩具放在柜台里,一直都没卖出去。一年之后,终于有人把它买走了。那么这个玩具一年的周转率,就是一次。卖这个玩具占用了12个月的资金。如果这个玩具的毛利特别高,有50%,50块钱进货,你卖了100块。那么在这件玩具上,一年下来,你赚了50块。你觉得还不错。同时,京东上也有这件玩具。京东的进货价也是50元,但是它只买60元。所以它的毛利大约是16.7%。但是京东一年的周转率,是10次。这也就意味着,它拿同样的50块钱,去卖这件玩具,一年下来,它卖了10次。它一共赚了10*10=100块。它卖得比你便宜,毛利低,却赚得比你多。最终,他的投资回报率还比你高。就是因为它的周转率高,它对资金的使用效率更高。所以,你要明白,利润率并不是唯一重要的指标。这中间还有一个非常重要的指标,叫做周转率。利润率和周转率,决定了一家公司的投资回报率。而投资回报率,才是衡量一家公司经营水平的指标。五、经营周期、库存周期、现金周期财务语言中的第五组词汇,我们来讲经营周期、库存周期和现金周期。这组概念很多人甚至没有听过,但它们是商业世界中非常非常重要的一组概念。理解了经营周期和现金周期,你对商业的理解就会进入一个全新的高度。那么什么是经营周期?什么又是库存周期和现金周期?我举个例子。你开了家小卖部,从上游供应商那儿进了一个玩具,你跟他说好,一个月之后再给他付款。然后你把玩具摆在了货架上。一个半月之后,隔壁老王买下了这个玩具送给他儿子。但是他说,这个玩具太贵了,一个月之后我发了工资再给你付钱好吗?你想了想答应了,大家做邻居这么久,就让他赊账一个月吧。我们来捋一下时间线。你从上游供应商那进货,把玩具摆在货架上,一个月之后,你给上游供应商付款。给上游供应商付好款,过了半个月,老王把这个玩具拿走了。又过了一个月,老王发工资了,他把玩具的钱付给你。所以,你从上游拿到货,到你收到老王的货款,这个过程总共花了2个半月。这2个半月,就叫做经营周期。经营周期,就是你从上游拿到货,到把货物卖出去收到货款所需要的时间。那什么是库存周期?从你把玩具摆在货架上,到老王把玩具拿走的这一个半月,就叫做库存周期。库存周期,就是你从上游拿到货,到把货物交给买家所需要的时间。换句话说,库存周期就是货物在你手上停留的时间。那什么又是现金周期?你把货款付给上游,过了半个月老王把货拿走,又过了一个月,老王把钱付给你。这一个半月,就是现金周期。现金周期,就是从你把货款付给上游,到你收到买家货款所需要的时间。换句话说,现金周期就是你的资金被占用的时间。我再举个例子。京东的平均库存周期是38天。也就是说,京东从上游拿到货,到把货物卖给你,平均只需要38天。而你在京东上买东西,是一手交钱一手交货的,你付了款,京东马上给你发货。所以,京东的平均经营周期(从上游拿到货,到收到买家款),也是38天。那京东什么时候给上游付款呢?京东给上游付款的账期,是60天。也就是说,京东从上游拿到货的第60天,才会给上游付款。可是,京东的经营周期是38天。也就是说,京东从上游拿到货的第38天,就已经把货卖出去,并收到买家的货款了。所以,京东的现金周期,是38 - 60 = –22天。也就是说,京东收到买家的货款,再过22天之后,才会把钱付给上游。这也就意味着,京东根本就没有花自己的钱进货。京东是先把货从上游拿过来,然后把货卖出去收到钱,再过22天,才把钱给上游。相当于这22天的钱,京东其实是可以拿来白用的,就算放在银行里都有利息。这才是京东赚钱的秘密。零售行业的秘密,其实从来都不在商品差价里,而在现金周期里。零售行业,现金周期平均是-24天。也就是说,整个零售行业其实都没在花自己的钱,而是在花买家的钱,玩现金游戏。所以越卖越有钱。零售生意,因为卖货环节是一手交钱一手交货,而进货环节的付款账期很长,所以可以做到现金周期为负。那这个世界上有没有一种生意,正好跟零售生意相反,进货环节是一手交钱一手交货,而卖货环节的付款账期却很长呢?也有。大宗贸易,比如塑料。上游的中石化很强势,进货的时候必须现款结算,一手交钱一手交货。下游的客户通用电气也很强势,要你60天账期。你发货60天,他才给你付款。这个时候,你的现金周期 = 库存周期 + 60天。你就需要自己垫资几个月。所以,大宗贸易的秘密,是你的资金成本。理解了这个逻辑,你在做定价的时候,就不能只考虑生产和运营成本,你还要考虑资金成本。很多老板说,我这东西买进来也挺便宜,卖出去也有利润,可为什么最后亏钱了呢?就是因为他没有考虑到资金成本。你的资金成本越低,你才越能在大宗贸易里如鱼得水。零售生意,和大宗贸易是两种截然不同的生意。如果你不理解这个逻辑,那你根本就不知道你的钱是怎么赚来的。这个时候你能赚钱,只是凭运气。而凭运气赚来的钱,早晚有一天,会凭实力赔光。你只有透彻理解了经营周期、库存周期和现金周期,你才能理解这些行业的本质和秘密。六、固定成本、变动成本财务语言中的第六组词汇,我们来讲固定成本和变动成本。什么是固定成本?什么又是变动成本?固定成本,就是不管有没有收入,你每个月都必须要支出的成本。比如房租,比如员工工资。变动成本,就是随着收入变化而变化的成本。比如进货,比如销售佣金。比如广告费。当你没有销售的时候,你就不会进货,也不用支付销售佣金了。固定成本和变动成本加在一起,就是你企业经营的所有成本。在每个行业,固定成本和变动成本的占比都是不同的。在经济正常发展的时候,你可能并不会觉得固定成本和变动成本有什么区别。反正都是成本,只要总收入大于总成本,就能够赚到钱。可是,一旦遇到突发状况(比如这次新冠疫情),收入突然停止的时候,如果你的固定成本占比太高,那么风险就会很大。所以,为了增强企业的抗风险能力,你可以变固定成本为变动成本。具体怎么做呢?比如,把一些业务外包。我举个例子。当京东这样的电商,开到七、八线城市的时候,需要考虑物流的问题。如果自建物流体系,就需要养一大批人员、仓库、车辆等等,这些都是固定成本。但是如果把物流业务外包给其他快递公司,那么这部分的成本就变成了变动成本。有一单生意,才会有一单物流成本。没有生意,就不会有物流成本。具体作为固定成本,还是变动成本,这需要考虑生意的规模。并不是说变动成本就一定更省钱,只是当你的业务量达不到的情况下,选择外包,变固定成本为变动成本,你的成本就会更低,抗风险能力也会更强。对于制造业,在特殊时期,不一定每一个模具、零件都要自己建车间来生产,可以选择委外加工,甚至从外部采购,来把这些固定成本变为变动成本。生意好的时候,大家对固定成本和变动成本不敏感,总觉得我能做的就自己做了,为什么要外包,让人家来赚我的钱呢?但是一旦发生突发情况你就会发现,如果什么都自己来做,固定成本占比就会太高。这个时候,你的抗风险的能力也就越弱。所以,一定要管理好固定成本,来增加自己的抗风险能力。以后遇到危机时,才能比较从容。最后的话今天,我和闫静老师一起,给你讲了6组财务中的基本词汇。希望能够给你一些启发。这篇文章很长,但是我希望你一定要把它看完。不但要看完,还要看很多遍,真正把它看懂,把这些财务思维用在平时的思考里。财务就像透视商业的X光,通过它,你才能看透很多商业的基本逻辑。作为一个商业人士,你一定要懂得怎么去看财务的X光片。就像在医院中,虽然做片子的是X光室,但最会看片子的人,其实是治病的医生。在企业中也是同样。虽然做财务报表的是财务人员,但《亚洲国产中文字幕新在线》其实最应该懂财务报表的人,应该是企业的管理人员。因为每个行业,都有自己的秘密。如果不知道这些秘密,你在业内摸爬滚打多少年,都不算入行。而这些秘密,有时候必须拥有财务思维,你才能够看得懂。最后,我们要感谢闫静老师,给我们带来这么精彩的内容。祝你能早日掌握财务这门高级语言,用它来看透商业世界,掌握行业秘密。